{"product_id":"aifmd-ii-laneutgivande-aif-riskretention-2026","title":"AIFMD II 2026 – AIF prêteuses, rétention de risque de 5 % et contrôle des fonds | Word\/PDF\/Excel","description":"\u003cdiv class=\"mb-product-copy\"\u003e\n\n\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eGérez-vous un fonds d’investissement alternatif qui accorde ou acquiert des expositions sur des prêts ?\u003c\/strong\u003e À compter du \u003cstrong\u003e1er juillet 2026\u003c\/strong\u003e, un nouveau cadre réglementaire suédois s’appliquera aux prêts accordés par les fonds d’investissement alternatifs. Ce pack spécialisé permet aux gestionnaires de fonds d’investissement alternatifs (FIA) d’évaluer l’applicabilité et les règles transitoires, de vérifier les contreparties interdites, de contrôler le maintien de l’exposition lors de la cession de prêts, d’examiner l’effet de levier et les risques de concentration.\u003c\/p\u003e\n\n\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eBase juridique :\u003c\/strong\u003e loi (2013:561) sur les gestionnaires de fonds d’investissement alternatifs (LAIF), modifiée par \u003cstrong\u003eSFS 2026:910\u003c\/strong\u003e, notamment les \u003cstrong\u003eart. 1, 11 du chap. 1, 4 du chap. 8 et 1 à 12 du chap. 8 a\u003c\/strong\u003e. Le fondement européen est \u003ca href=\"https:\/\/eur-lex.europa.eu\/eli\/dir\/2024\/927\/oj\/swe\"\u003eAIFMD II, directive (UE) 2024\/927\u003c\/a\u003e. Le produit est un pack de contrôle pratique, \u003cstrong\u003eet non une demande d’agrément de fonds, une certification FI ou un audit effectif des crédits\/NAV\u003c\/strong\u003e.\u003c\/p\u003e\n\n\u003cdiv style=\"border:2px solid #94B8CE;background:#EFF6FB;border-radius:10px;padding:17px 20px;margin:19px 0\"\u003e\n\n\u003ch2\u003eContenu du pack\u003c\/h2\u003e\n\n\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e01\u003c\/strong\u003e Classification du fonds et prêts antérieurs ; \u003cstrong\u003e02\u003c\/strong\u003e contrôle des contreparties et seuil de 20 % ; \u003cstrong\u003e03\u003c\/strong\u003e cession de prêts et rétention de risque de 5 % ; \u003cstrong\u003e04\u003c\/strong\u003e NAV, effet de levier et fonds ouvert\/fermé ; \u003cstrong\u003e05\u003c\/strong\u003e décision du conseil d’administration\/comité d’investissement et plan d’action ; \u003cstrong\u003e06\u003c\/strong\u003e guide d’utilisation suédois ; \u003cstrong\u003e07\u003c\/strong\u003e English User Guide pour les modèles suédois. Les sept documents sont disponibles en \u003cstrong\u003eWord (DOCX)\u003c\/strong\u003e modifiable et en \u003cstrong\u003ePDF\u003c\/strong\u003e consultable. S’y ajoute \u003cstrong\u003e08 registre Excel à neuf onglets\u003c\/strong\u003e. \u003cstrong\u003eTotal : 7 Word + 7 PDF + 1 Excel = 15 fichiers clients.\u003c\/strong\u003e\u003c\/p\u003e\n\n\n\u003c\/div\u003e\n\n\u003cdiv style=\"border:2px solid #94B8CE;background:#EFF6FB;border-radius:10px;padding:17px 20px;margin:19px 0\"\u003e\n\n\u003ch2\u003eContenu des fichiers\u003c\/h2\u003e\n\n\u003cp\u003eÉléments de base pour les prêts directs et indirects, classification en FIA prêteur (stratégie de prêt principale ou au moins 50 % de prêts nominaux par rapport à la NAV), contrepartie admissible, calcul de la concentration pour certaines contreparties, rétention de 5 %, règles spécifiques de huit ans, seuils de levier de 175\/300 %, prêts aux actionnaires, fonds\/prêts antérieurs et dates de transition spécifiques. Les modèles de travail comprennent des \u003cstrong\u003earbres de décision, des scénarios d’anomalies, des preuves documentaires, un plan d’action et des champs d’attestation\u003c\/strong\u003e. Excel utilise des identifiants de fonds et de prêts anonymisés.\u003c\/p\u003e\n\n\n\u003c\/div\u003e\n\n\u003ch2\u003ePublic cible et utilisation\u003c\/h2\u003e\n\n\u003cp\u003ePour les \u003cstrong\u003egestionnaires de FIA suédois, les fonds de crédit alternatifs, les fonds de dette privée et de prêts aux entreprises\u003c\/strong\u003e, ainsi que les fonctions de gestion des risques, de conformité, les comités d’investissement et les juristes spécialisés en fonds. Le cadre réglementaire doit d’abord être évalué par rapport à l’agrément ou à l’enregistrement du gestionnaire : un gestionnaire enregistré en dessous des seuils n’est pas automatiquement soumis à toutes les dispositions du chap. 8 a. La structure du FIA individuel et d’éventuelles règles sectorielles ou propres aux fonds de l’UE peuvent modifier le résultat.\u003c\/p\u003e\n\n\u003ch2\u003eLes huit types de documents\u003c\/h2\u003e\n\n\u003cdiv style=\"overflow-x:auto\"\u003e\u003ctable\u003e\n\n\u003cthead\u003e\u003ctr\u003e\n\n\u003cth scope=\"col\"\u003eModèle\u003c\/th\u003e\n\n\u003cth scope=\"col\"\u003eFonction pratique\u003c\/th\u003e\n\n\u003cth scope=\"col\"\u003eLangue et format\u003c\/th\u003e\n\n\n\u003c\/tr\u003e\u003c\/thead\u003e\n\n\u003ctbody\u003e\n\n\u003ctr\u003e\n\n\u003ctd\u003e01 Classification du fonds et prêts antérieurs\u003c\/td\u003e\n\n\u003ctd\u003eDétermine si le fonds est un FIA prêteur, recense les prêts directs\/indirects et vérifie les dates, la levée de fonds et les dispositions transitoires.\u003c\/td\u003e\n\n\u003ctd\u003eSuédois · DOCX + PDF consultable\u003c\/td\u003e\n\n\n\u003c\/tr\u003e\n\n\u003ctr\u003e\n\n\u003ctd\u003e02 Contreparties et seuil de 20 %\u003c\/td\u003e\n\n\u003ctd\u003eVérifie l’interdiction de certaines contreparties liées et le seuil de concentration pour des entreprises financières\/fonds spécifiques.\u003c\/td\u003e\n\n\u003ctd\u003eSuédois · DOCX + PDF\u003c\/td\u003e\n\n\n\u003c\/tr\u003e\n\n\u003ctr\u003e\n\n\u003ctd\u003e03 Cession de prêts et rétention de 5 %\u003c\/td\u003e\n\n\u003ctd\u003eContrôle l’exposition résiduelle par prêt pertinent, la durée de rétention et les exceptions légales spécifiques.\u003c\/td\u003e\n\n\u003ctd\u003eSuédois · DOCX + PDF\u003c\/td\u003e\n\n\n\u003c\/tr\u003e\n\n\u003ctr\u003e\n\n\u003ctd\u003e04 NAV, effet de levier et forme du fonds\u003c\/td\u003e\n\n\u003ctd\u003eSuit les fonds de crédit ouverts\/fermés, les expositions\/NAV de 175 % et 300 % et les exigences pour les fonds ouverts.\u003c\/td\u003e\n\n\u003ctd\u003eSuédois · DOCX + PDF\u003c\/td\u003e\n\n\n\u003c\/tr\u003e\n\n\u003ctr\u003e\n\n\u003ctd\u003e05 Procès-verbal de décision\u003c\/td\u003e\n\n\u003ctd\u003eRegroupe le contrôle des risques et juridique dans une décision d’arrêt\/d’enquête\/d’action avec validation finale.\u003c\/td\u003e\n\n\u003ctd\u003eSuédois · DOCX + PDF\u003c\/td\u003e\n\n\n\u003c\/tr\u003e\n\n\u003ctr\u003e\n\n\u003ctd\u003e06 Guide d’utilisation suédois\u003c\/td\u003e\n\n\u003ctd\u003eProcédure de travail, sources juridiques, règles transitoires et cas de contrôle synthétiques.\u003c\/td\u003e\n\n\u003ctd\u003eSuédois · DOCX + PDF\u003c\/td\u003e\n\n\n\u003c\/tr\u003e\n\n\u003ctr\u003e\n\n\u003ctd\u003e07 English User Guide\u003c\/td\u003e\n\n\u003ctd\u003eInstructions en anglais expliquant les cinq documents suédois et le classeur de travail suédois.\u003c\/td\u003e\n\n\u003ctd\u003eAnglais · DOCX + PDF\u003c\/td\u003e\n\n\n\u003c\/tr\u003e\n\n\u003ctr\u003e\n\n\u003ctd\u003e08 Registre Excel AIFMD II\u003c\/td\u003e\n\n\u003ctd\u003eNeuf onglets pour les fonds, prêts, contreparties, concentration, rétention, effet de levier et actions.\u003c\/td\u003e\n\n\u003ctd\u003eSuédois · XLSX\u003c\/td\u003e\n\n\n\u003c\/tr\u003e\n\n\n\u003c\/tbody\u003e\n\n\n\u003c\/table\u003e\u003c\/div\u003e\n\n\u003ch2\u003eExcel – neuf onglets avec calculs indicatifs\u003c\/h2\u003e\n\n\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eProfil du fonds, Prêts, Contreparties, Concentration, Rétention, Effet de levier, Actions, Aperçu et Lisez-moi.\u003c\/strong\u003e Vous pouvez enregistrer les montants vérifiés à la source des prêts nominaux et du capital du fonds investissable, les montants de prêt initiaux et résiduels, ainsi que l’exposition du fonds et la NAV. Excel calcule des \u003cem\u003eratios indicatifs\u003c\/em\u003e et présente huit indicateurs de synthèse. Chaque statut dispose de son propre contrôle, et huit types d’erreurs synthétiques ont été testés.\u003c\/p\u003e\n\n\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eImportant :\u003c\/strong\u003e Un ratio calculé du bon côté d’un seuil ne signifie pas que le fonds remplit juridiquement les exigences. Le gestionnaire doit lui-même vérifier la méthode de calcul de l’exposition, le choix de la bonne catégorie de contrepartie, la durée de rétention réelle, les exceptions applicables et les dispositions transitoires. Un registre vide affiche zéro et ne constitue pas une approbation.\u003c\/p\u003e\n\n\u003ch2\u003eLe cadre réglementaire – différences clés\u003c\/h2\u003e\n\n\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eDéfinition du FIA prêteur :\u003c\/strong\u003e selon \u003ca href=\"https:\/\/www.riksdagen.se\/sv\/dokument-och-lagar\/dokument\/svensk-forfattningssamling\/lag-2013561-om-forvaltare-av-alternativa_sfs-2013-561\/\"\u003el’art. 11 du chap. 1 de LAIF\u003c\/a\u003e, il s’agit d’un fonds dont la stratégie d’investissement consiste principalement en des prêts directs\/indirects, \u003cstrong\u003eou\u003c\/strong\u003e dont les prêts accordés correspondent nominellement à au moins 50 % de la NAV. D’autres FIA accordant des prêts peuvent également être soumis à certaines dispositions relatives aux prêts.\u003c\/p\u003e\n\n\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eLes 20 % ne constituent pas une limite de crédit générale :\u003c\/strong\u003e \u003cstrong\u003el’art. 1 du chap. 8 a\u003c\/strong\u003e limite les prêts nominaux à un même emprunteur à 20 % du capital du fonds \u003cstrong\u003euniquement lorsque l’emprunteur appartient à des entreprises financières ou à des catégories de fonds spécifiquement désignées\u003c\/strong\u003e. La date de début du seuil, les dérogations temporaires et les éventuelles extensions par les autorités sont traitées séparément dans les art. 2 à 4 du chap. 8 a. Le capital du fonds et la NAV ne sont pas des termes interchangeables.\u003c\/p\u003e\n\n\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eContreparties interdites :\u003c\/strong\u003e \u003cstrong\u003el’art. 5 du chap. 8 a\u003c\/strong\u003e interdit les prêts au gestionnaire et à son personnel, à l’établissement de conservation du fonds, à certaines entités déléguées ainsi qu’à certaines sociétés du groupe, avec une exception restreinte pour les sociétés du groupe.\u003c\/p\u003e\n\n\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eRétention de risque de 5 % :\u003c\/strong\u003e selon \u003cstrong\u003eles art. 6 à 8 du chap. 8 a\u003c\/strong\u003e, un fonds ne doit pas avoir le prêt comme stratégie uniquement pour transférer l’exposition. Le fonds doit en principe conserver au moins 5 % du montant nominal du prêt concerné. La durée de rétention varie : en règle générale, jusqu’à l’échéance pour les prêts de moins de huit ans ou les prêts à la consommation, et au moins huit ans pour les prêts plus longs à d’autres emprunteurs. Les exceptions et les prêts antérieurs doivent être contrôlés individuellement.\u003c\/p\u003e\n\n\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eEffet de levier et fonds ouvert :\u003c\/strong\u003e selon \u003cstrong\u003eles art. 9 à 11 du chap. 8 a\u003c\/strong\u003e, un FIA prêteur doit en principe être fermé ; la forme ouverte peut être utilisée si des conditions spécifiques sont remplies. Les seuils de levier sont normalement de \u003cstrong\u003e175 % pour un fonds ouvert et de 300 % pour un fonds fermé\u003c\/strong\u003e, exprimés en ratio d’exposition par rapport à la NAV selon la méthode de calcul européenne appropriée, avec des règles spéciales explicites.\u003c\/p\u003e\n\n\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eRègles transitoires importantes :\u003c\/strong\u003e SFS 2026:910 s’applique à partir du \u003cstrong\u003e1er juillet 2026\u003c\/strong\u003e. Les fonds constitués avant le \u003cstrong\u003e15 avril 2024\u003c\/strong\u003e et les prêts accordés avant cette date sont soumis à des dispositions transitoires \u003cstrong\u003edifférentes\u003c\/strong\u003e. Dans certaines conditions, des restrictions\/transitions spécifiques s’appliquent jusqu’en avril 2029. Il ne s’agit donc pas d’une exception générale pour les fonds antérieurs. Vérifiez \u003ca href=\"https:\/\/svenskforfattningssamling.se\/doc\/2026910.html\"\u003eSFS 2026:910\u003c\/a\u003e et LAIF en vigueur.\u003c\/p\u003e\n\n\u003cp\u003e\u003cstrong\u003ePrêts à la consommation :\u003c\/strong\u003e \u003cstrong\u003el’art. 12 du chap. 8 a\u003c\/strong\u003e contient une interdiction des autres prêts à la consommation que les formes de crédit expressément autorisées. Une formulation modifiée entrera en vigueur le \u003cstrong\u003e20 novembre 2026\u003c\/strong\u003e. Vérifiez la disposition appropriée pour les contrats et l’activité réelle du fonds ; ce modèle ne remplace aucun examen juridique des crédits.\u003c\/p\u003e\n\n\u003ch2\u003eComment utiliser le pack\u003c\/h2\u003e\n\n\u003col\u003e\n\n\u003cli\u003eVérifiez l’agrément\/l’enregistrement, la définition du fonds, la date de constitution et les dates de prêts existants pertinents.\u003c\/li\u003e\n\n\u003cli\u003eRecensez les prêts directs et indirects et séparez le capital du fonds de la NAV.\u003c\/li\u003e\n\n\u003cli\u003eVérifiez les contreparties interdites et le seuil de 20 % uniquement pour les catégories de contreparties concernées.\u003c\/li\u003e\n\n\u003cli\u003eLors de la cession d’un prêt : vérifiez l’exigence de 5 % par prêt, la durée de rétention, les exceptions et la transition.\u003c\/li\u003e\n\n\u003cli\u003eVérifiez si le fonds est prêteur, les exigences de liquidité de la forme du fonds et le ratio d’exposition correct.\u003c\/li\u003e\n\n\u003cli\u003eRassemblez les preuves documentaires réelles dans un dossier de fonds sécurisé et enregistrez uniquement des identifiants anonymisés dans Excel.\u003c\/li\u003e\n\n\u003cli\u003eDocumentez l’arrêt, l’enquête ou la prochaine étape de contrôle approuvée avec une attestation juridique\/risque appropriée.\u003c\/li\u003e\n\n\n\u003c\/ol\u003e\n\n\u003ch2\u003eQuestions fréquentes\u003c\/h2\u003e\n\n\u003ch3\u003eLa règle des 5 % s’applique-t-elle à chaque prêt cédé ?\u003c\/h3\u003e\n\n\u003cp\u003eEn règle générale, chaque prêt accordé pertinent est vérifié individuellement. Les règles transitoires pour les prêts antérieurs et les exceptions de l’art. 8 du chap. 8 a peuvent affecter cette obligation. Il ne suffit pas que le fonds conserve 5 % du portefeuille au total.\u003c\/p\u003e\n\n\u003ch3\u003eLe fonds peut-il jamais accorder plus de 20 % de son capital à un client ?\u003c\/h3\u003e\n\n\u003cp\u003eNon. Le seuil spécifique de 20 % ne s’applique qu’aux catégories désignées d’entreprises financières et de fonds. Les autres prêts nécessitent tout de même une gestion des risques et le respect d’autres règles.\u003c\/p\u003e\n\n\u003ch3\u003eUn FIA prêteur est-il toujours un fonds fermé ?\u003c\/h3\u003e\n\n\u003cp\u003eLa forme fermée est la règle générale. L’art. 9 du chap. 8 a contient les conditions pour un FIA prêteur ouvert, notamment une gestion appropriée du risque de liquidité et certaines notifications à l’autorité financière.\u003c\/p\u003e\n\n\u003ch3\u003eSi un fonds a été constitué en 2023, tout s’applique-t-il seulement en 2029 ?\u003c\/h3\u003e\n\n\u003cp\u003eNon. Il existe plusieurs points de transition différents. La date de début du fonds, les nouveaux capitaux, l’exposition existante au 30 juin 2026 et la date d’émission de chaque prêt peuvent donner des résultats différents.\u003c\/p\u003e\n\n\u003ch3\u003eExcel peut-il approuver automatiquement une cession de prêt ?\u003c\/h3\u003e\n\n\u003cp\u003eNon. Excel calcule uniquement les ratios et les statuts de contrôle indiqués. L’approbation nécessite une documentation réelle, un examen juridique, une évaluation du risque de crédit et une attestation appropriée.\u003c\/p\u003e\n\n\u003ch3\u003ePuis-je utiliser le pack comme demande auprès de l’autorité financière ?\u003c\/h3\u003e\n\n\u003cp\u003eNon. Il s’agit d’une base de décision et de contrôle interne, et non d’une demande, d’une notification ou d’une déclaration officielle.\u003c\/p\u003e\n\n\u003ch3\u003eLes fichiers PDF sont-ils remplissables numériquement ?\u003c\/h3\u003e\n\n\u003cp\u003eNon. Le PDF est consultable et imprimable, tandis que Word et Excel sont modifiables.\u003c\/p\u003e\n\n\u003ch3\u003eDes modèles de travail en anglais sont-ils inclus ?\u003c\/h3\u003e\n\n\u003cp\u003eNon. Les cinq modèles de travail opérationnels et Excel sont en suédois ; un guide d’utilisation en anglais explique comment utiliser les fichiers.\u003c\/p\u003e\n\n\u003ch2\u003eVersion, sources et niveau d’examen\u003c\/h2\u003e\n\n\u003cp\u003e\u003csmall\u003e\u003cstrong\u003eVersion 1.0 · 12 novembre 2026 · Juridiction : Suède\/UE.\u003c\/strong\u003e Le contrôle de la loi (2013:561), de SFS 2026:910, de la future formulation par SFS 2026:1021, de la directive (UE) 2024\/927, de \u003ca href=\"https:\/\/www.fi.se\/sv\/vara-register\/fffs\/sok-fffs\/2013\/201310\/202625\/\"\u003eFFFS 2026:25\u003c\/a\u003e et de la proposition 2025\/26:186 a été effectué avec l’aide de l’IA. Aucun examen juridique externe, audit indépendant du fonds, recalcul des positions de prêt réelles, examen du crédit client ou approbation par les autorités n’a été effectué. Ce produit ne doit être utilisé qu’après un examen spécifique à l’activité par un juriste spécialisé en fonds et la fonction risque et conformité. Le produit est un brouillon Shopify non publié sans lien vers des fichiers clients dans Digital Products.\u003c\/small\u003e\u003c\/p\u003e\n\n\n\u003c\/div\u003e","brand":"Svenska Dokumentmallar","offers":[{"title":"Default Title","offer_id":56600344658262,"sku":"AIFMD-LOAN-2026-V1","price":79.0,"currency_code":"SEK","in_stock":true}],"thumbnail_url":"\/\/cdn.shopify.com\/s\/files\/1\/0827\/2373\/3846\/files\/01_AIFMD_lanefonder_huvudbild_1600.png?v=1794512110","url":"https:\/\/mallbutiken.se\/fr\/products\/aifmd-ii-laneutgivande-aif-riskretention-2026","provider":"Mallbutiken","version":"1.0","type":"link"}